Finmindda portfel riski va portfel rentgeni

Barcha maqolalar

Nimaga egalik qilayotganingizni bilish birinchi qadam. Uning qanchalik tebranishi mumkinligini va pulingizning qancha qismi bitta kompaniyaga bogʻliqligini bilish ikkinchi qadam. Finmindda shu ikkinchi qadam uchun ikki sahifa bor: aktivlaringiz qanday harakat qilganini oʻlchaydigan Risk tahlili va fondlar orqali ham nimaga bogʻliq ekaningizni koʻrsatadigan Portfel rentgeni. Ushbu qoʻllanmada har bir koʻrsatkich nimani anglatishi, Finmind uni qanday hisoblashi va baʼzi koʻrsatkichlar nega boʻsh qolishi tushuntiriladi.

Ular qayerda va qancha turadi

Ikkala sahifa Portfel sahifasining ikkita varagʻi boʻlib, menyuning Shaxsiy moliya boʻlimida, /portfolio/risk va /portfolio/x-ray manzillarida joylashgan. Ikkalasi ham Premium tarifi bilan keladi, bu /billing/plan sahifasida koʻrsatilgan. Portfelning oʻzi bepul boʻlib qoladi. Ikkalasi ham faqat oʻqish uchun: ular Finmindda mavjud maʼlumotlardan hisoblaydi va hech qachon aktivlaringizni oʻzgartirmaydi yoki brokeringizga murojaat qilmaydi.

Ularga tahlil qilinadigan narsa kerak. Avval brokerlik hisobini ulang yoki koʻchirma yuklang. Hali hech narsa boʻlmasa, rentgen sahifasida Hozircha tahlil qilinadigan narsa yoʻq yozuvi chiqadi va brokerlik hisobini ulash, broker koʻchirmasini yuklash yoki fond sotib olish taklif qilinadi. Risk sahifasi ochiq pozitsiyasi yoʻq brokerlik hisobi uchun tahlil qilinadigan aktiv yoʻqligini aytadi.

Risk tahlili sahifasi

Risk sahifasi solishtirilgan aktivlaringiz bilan barcha brokerlik hisoblari boʻyicha birga yoki har biri alohida ishlaydi. Har bir pozitsiya oxirgi yopilish narxida baholanadi. Foydalanish mumkin boʻlgan bozor narxi boʻlmagan pozitsiya faqat ulush koʻrsatkichlari uchun solishtirilgan xarid qiymatida baholanadi va sahifa bunday pozitsiyalar sonini koʻrsatadi.

Risk koʻrsatkichlari boʻlimida quyidagilar bor:

• Volatillik: narxi bor aktivlaringizning kunlik qiymati qanchalik tebranganini koʻrsatadi, kunlik va 252 savdo kuniga yillik hisobda.
• VaR 95% va VaR 99%: bir kunlik xavf ostidagi qiymat. Finmind ikki variantni koʻrsatadi: kunlik daromadlaringizning haqiqiy taqsimotidan olingan tarixiy variant va daromadlar normal taqsimotga boʻysunadi deb faraz qiladigan parametrik variant.
• Maksimal pasayish: qiymat qatoridagi choʻqqidan keyingi eng past nuqtagacha boʻlgan eng katta tushish.
• Beta: aktivlaringiz UZSE benchmarkiga nisbatan qanday harakat qilgani. Sozlangan indeks vositasi boʻlmasa, Finmind oʻz narx maʼlumotlaridan UZSE aksiyalarining teng vaznli savatini, yaʼni UZSE aksiyalarining sintetik kompozit indeksi ni tuzadi va qaysi biridan foydalanganini aytadi.

Bu koʻrsatkichlarni olish uchun Finmind joriy miqdorlaringizni oxirgi 365 kunlik kunlik yopilish narxlari boʻyicha qayta hisoblaydi, savdo boʻlmagan kunlarni oldingi yopilish narxi bilan toʻldiradi. Bu «bugungi aktivlarim qanday harakat qilgan boʻlardi?» degan savolga javob beradi, «haqiqiy savdolarim qanday natija berdi?» degan savolga emas. Bu keng tarqalgan soddalashtirish boʻlib, sahifa uni Metodologiya va farazlar boʻlimida qamrov davri, daromad kuzatuvlari soni, narxi bor yoki xarid qiymatida baholangan aktivlar soni va ishlatilgan benchmark bilan birga koʻrsatadi.

Koʻrsatkich nega boʻsh boʻlishi mumkin

Volatillik, VaR va beta uchun narxi bor aktivlaringiz boʻyicha kamida 20 ta bir-biriga mos kunlik daromad kerak. Ular kamroq boʻlsa, Finmind hech narsani anglatmaydigan raqam oʻrniga tarix yetarli emas deb yozadi va nechta kuzatuv borligini tushuntiradi. Benchmark bilan umumiy sanalar juda kam boʻlsa, beta ham boʻsh qoladi.

Bu koʻplab aksiyalar kam savdo qilinadigan UZSE uchun muhim. Hech kim savdo qilmagani uchun oʻzgarmagan narx barqaror narx bilan bir xil emas, shuning uchun kam savdo qilinadigan aktiv portfelingizni aslidan tinchroq koʻrsatishi mumkin. Buning sababi kam savdo qilinadigan aksiyalarda likvidlik xavfi maqolasida tushuntirilgan.

Konsentratsiya: HHI, eng yirik 5 ta va samarali aktivlar soni

Konsentratsiya blokida uchta bogʻliq raqam koʻrsatiladi:

• Herfindahl-Hirschman indeksi (HHI): har bir pozitsiya ulushi kvadratlarining yigʻindisi, 0 (koʻplab aktivlarga taqsimlangan) dan 1 gacha (bitta pozitsiya);
• Eng yirik 5 ta pozitsiya ulushi: qiymatingizning beshta eng yirik pozitsiyadagi qismi;
• Samarali aktivlar soni: 1 ni HHI ga boʻlish natijasi, yaʼni xuddi shunday konsentratsiyani beradigan teng hajmdagi pozitsiyalar soni.

Tushuntirish uchun misol, haqiqiy maʼlumot emas: ulushi 50%, 30% va 20% boʻlgan uchta pozitsiyada HHI 0,25 + 0,09 + 0,04 = 0,38 ga, samarali aktivlar soni esa taxminan 2,6 ga teng. Siz uchta narsaga egasiz, lekin riskingiz ikki va uch orasidagi pozitsiyaga egalik qilayotgandek harakat qiladi. Sahifa 0,25 va undan yuqori HHI ni yuqori konsentratsiyalangan, 0,15 dan boshlab oʻrtacha konsentratsiyalangan, undan pastini esa yaxshi diversifikatsiyalangan deb belgilaydi. Nega faqat aktivlar soni chalgʻitishi diversifikatsiya va risk maqolasida tushuntirilgan.

Ulushlar boʻlimida qiymatingiz Vosita turi boʻyicha va Emitent boʻyicha ustunlarda koʻrsatiladi.

Portfel rentgeni sahifasi

Rentgen boshqa savol beradi: barcha yoʻllar orqali pulingiz aslida qaysi emitentlar, sektorlar va aksiya turlariga bogʻliq?

U ikki manbani birlashtiradi:

• Toʻgʻridan-toʻgʻri aktivlar: brokerlik hisoblaringizning yigʻma jonli koʻrinishi, Portfel sahifasidagi bilan aynan bir xil baholangan, obligatsiyalar nominal qiymatda. Agar hech qachon brokerlik hisobini ulamagan va faqat koʻchirma yuklagan boʻlsangiz, rentgen solishtirilgan bosh kitobning xarid qiymatidan foydalanadi va buni ochiq aytadi (jonli baholash emas, xarid qiymatida).
• Fondlar orqali (ichki tarkib): Finmindning Fondlar sahifasi orqali egalik qilayotgan fond ulushlaringiz, joriy ulush qiymatida baholangan va har bir fondning amaldagi tarkibiy ulushlari boʻyicha asosiy emitentlarga taqsimlangan. Tarkibi aniqlanmagan fond taxmin bilan boʻlinmaydi, balki taqsimlanmagan deb koʻrsatiladi.

Shulardan sahifa Ichki tarkib boʻyicha jami ulush, eng yirik emitentlar konsentratsiyasi, Samarali emitentlar soni hamda Emitent boʻyicha, Sektor boʻyicha, Aksiya turi boʻyicha va Brokerlik hisobi boʻyicha taqsimotlarni koʻrsatadi. Bir kompaniyaning oddiy va imtiyozli aksiyalari bitta emitentga birlashtiriladi.

Sahifada baʼzi halol ogohlantirishlar yozilgan:

• sektor belgilari taxminiy va kompaniya nomlaridan kelib chiqqan, hech qachon rasmiy tasnif emas, nomaʼlum sektor esa Tasniflanmagan deb koʻrsatiladi;
• brokerlik hisobi boʻyicha taqsimot faqat toʻgʻridan-toʻgʻri aktivlarni qamraydi, chunki fondlarning ichki tarkibi emitent boʻyicha taqsimlanadi;
• fond sotib olish oʻz brokerlik hisobingizda asosiy aksiyalar uchun haqiqiy buyurtmalar joylashtiradi, shuning uchun ular bajarilgach, oʻsha aksiyalar toʻgʻridan-toʻgʻri aktivlar orasida ham paydo boʻladi va ikki yoʻl bilan hisoblanadi. Ikkalasi ham mavjud boʻlganda sahifa buni qayd etadi.

Brokerlik hisob raqamlari sukut boʻyicha yashirilgan. Ularni koʻrsatishni tanlasangiz, sahifa ekraningizni boshqalarga koʻrsatishdan oldin ularni yashirishni eslatadi.

Ikkala sahifani birga oʻqish

Risk sahifasidan joriy aktivlaringiz qanchalik tebranib kelganini va bitta kun qanchalik yomon boʻlishi mumkinligini koʻrish uchun foydalaning. Rentgendan esa yashirin takrorlanishlarni, masalan, toʻgʻridan-toʻgʻri va fond orqali ushlab turilgan bitta bankni topish uchun foydalaning. Hech bir sahifa kelajakni bashorat qilmaydi: ikkalasi ham egalik qilayotgan narsangizning oʻtmishdagi harakati va hozirgi tuzilishini tavsiflaydi.

Ushbu maqola faqat taʼlim uchun moʻljallangan va investitsiya maslahati emas. Qimmatli qogʻozlarga investitsiya qilish xavf bilan bogʻliq, jumladan kiritilgan mablagʻni yoʻqotish xavfi ham bor.